如果您接触加密货币领域已有一段时间，可能已经见过这样的情况：新币上线时热度暴涨，价格快速攀升，随后突然崩盘。官网下线、社交媒体沉寂，投资者不知究竟发生了什么。

这种类型的退出型诈骗被称为“跑路骗局”(rug pull)，已经给加密货币领域造成了数百万的损失。下面我们来仔细看看跑路骗局如何运作，以及可采取的防范措施。

什么是跑路骗局？

在加密货币领域，跑路骗局指的是项目方突然抽走流动性或直接放弃项目，导致投资者手中剩下毫无价值的代币。这就像是被邀请去聚餐并提前分摊费用，结果主办方在菜上桌前就已经消失无踪。

跑路骗局类似于传统的“拉高出货”骗局，但它们往往采用更复杂的手段，例如操纵智能合约或抽干流动性资金池。此类骗局在 2020 年去中心化金融 (DeFi) 热潮期间尤为常见，那时在去中心化交易平台 (DEX) 上发行代币非常简单快捷，而且几乎不受监管。由于缺乏足够的审查，不法分子很容易利用系统漏洞，欺骗毫无防备的投资者。

跑路骗局如何运作？

跑路骗局可能有几种不同的诈骗手法。这类骗局既可能通过技术手段（通过恶意智能合约代码）进行，也可能通过非技术手段（通过社交操纵或中心化控制）实施。在某些情况下，两种手段会结合使用。

1. 提取流动性资金池资金

去中心化交易平台（例如 Uniswap 或 PancakeSwap）通过流动性资金池来支持代币交易。用户可以在资金池中直接交换代币，而无需依赖中间机构。

以下是典型的跑路骗局过程：

团队推出一个新代币，并将其与另一种代币（如 ETH 或 USDT）组成交易对并加入流动性资金池。

早期买家进场，推动代币价格上涨，流动性资金池规模扩大。

随着更多人买入，流动性资金池逐渐积累大量有价值的加密资产。

项目方随后毫无预警地撤走最初添加的全部或大部分流动性。

当流动性资金池的资金几乎被抽空时，市场迅速崩盘，代币价格近乎归零。

这种类型的跑路骗局最为常见，通常会在代币发行后的数小时或数天内发生。

2. 智能合约操控

在某些情况下，跑路骗局从一开始就已经预谋好。此类骗局不是突然退出，而是预先嵌入到了项目代码中。项目方可能会在智能合约中添加功能，使他们能够：

无限铸造代币，导致供应量暴增、价格崩溃。

通过“貔貅合约”阻止用户出售代币。此类合约允许用户买入，却不允许卖出，最终使代币一文不值。

在未经用户同意的情况下，直接从用户钱包中转走代币。

在缺乏充分代码审计的情况下，这类骗局极难被识破。更糟糕的是，一些貔貅代币甚至会被标注为“已验证”，营造出安全的假象。实际上，恶意代码往往隐藏在复杂逻辑中，或仅在有足够投资者入场后才会激活。

3. 社交骗局

并非所有的跑路骗局都依赖复杂代码，有些骗局完全建立在信任之上，这也让它们更具迷惑性。通常，这类骗局会从一个看似正常的加密货币项目开始，通过社交媒体制造热度、吸引社区关注，并借助达人推荐来获取信任。它们往往伴随着代币或非同质化代币 (NFT) 的发行，营造出合法的假象，吸引投资者入局。

然而，一旦投资者数量足够、资金到位，团队就会销声匿迹。项目的社交媒体账号和官方网站也会与资金一同蒸发。如果代币供应完全由项目方掌控，这类跑路骗局甚至可能在存在漏洞的 Launchpad 或中心化平台上发生。归根结底，它们依靠的是社交操纵和虚无的承诺。

如何辨别潜在的跑路骗局

虽然具备以下特征的项目不一定就是骗局，但如果同时出现多个迹象，就应该引起警惕。以下是需要留意的警示信号：

匿名团队

匿名性虽然是加密货币文化的一部分，但如果项目的开发团队或创始人缺乏透明度，则难以追究责任。这为不法分子携款潜逃提供了便利。

没有智能合约审计

智能合约的审计或正式验证有助于在上线前发现错误、漏洞和意外风险。如果缺乏可信安全审计机构的审查，合约中可能存在后门漏洞，例如无限铸币功能或让开发团队完全控制合约。对于来自可疑或不知名审计机构的报告，也应保持警惕。

流动性未锁定

如果一个项目没有锁定流动性，或缺乏明确的团队代币解锁计划，资金随时可能被提走或抛售，风险显著增加。

信誉良好的项目通常会锁定流动性，并为团队成员设定归属期，往往持续一至四年。虽然这并不能完全保证安全，但至少能够增强信任，彰显出团队对项目长期成功的投入。

不切实际的承诺

对于那些宣传极高回报或保证收益的项目，应格外警惕。如果项目声称得到知名投资者、公司或意见领袖的支持，应有可验证的证据背书，例如公开公告或已确认的合作关系。

如何自我保护

虽然没有方法可以保证完全避免所有跑路骗局，但您可以采取以下措施来降低风险：

自己做好研究 (DYOR)

不要只看标题、炒作或达人推广，应自己深入了解项目。不妨从阅读项目白皮书开始，了解项目目标、技术方案和代币经济学。您还可以使用 Etherscan 或 SolScan 等区块链浏览器，确认代币分配情况、是否已放弃智能合约所有权，以及交易历史中是否存在可疑活动。

确认流动性锁定情况

确认项目是否锁定了流动性及锁定时间的长短。许多合法项目会通过第三方服务管理流动性锁定，使过程对投资者更透明、更易验证。

确认审计情况

确认是否有公开的审计报告，并确保其为最新版本，因为旧报告可能未覆盖代码的最新变更。虽然审计无法保证绝对安全，但有助于识别常见错误、漏洞和潜在的恶意代码。

选择可信赖的平台

在探索新代币或 NFT 时，应优先选择记录良好、审核严格的平台。例如，币安 Launchpool 会在代币上架前对项目团队进行严格评估和尽职调查，从而大幅降低诈骗或项目管理不善的风险。

结语

跑路骗局是一种不幸的加密货币乱象，尤其是在快速发展的 DeFi 领域，每天都有新项目涌现。虽然大多数团队出于良好意图构建项目，但缺乏监管和监督仍为不法分子留下了可乘之机。

随着工具、审计和教育资源的不断完善，识别潜在诈骗变得越来越容易。然而，对每一个新项目进行充分研究，并以谨慎和批判的心态对待仍然至关重要。

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